مخاطر صندوق سوق المال

صناديق أسواق المال هي في الأساس صناديق مشتركة تستثمر في الأوراق المالية منخفضة المخاطر. تشمل استثمارات الصناديق النموذجية الأوراق التجارية المدعومة بالأصول وشهادات الإيداع والأوراق المالية المدعومة من الحكومة. في نوفمبر 2009 ، كان لدى صناديق أسواق المال أكثر من 3.3 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة ، وهو ما يمثل أكثر من 30 في المائة من أصول الشركات الاستثمارية المسجلة ، وفقًا للجنة الأوراق المالية والبورصات. ووفقًا لمقال نُشر في مجلة "Money" لعام 2008 ، حتى منتصف سبتمبر 2008 ، كان بإمكان صناعة صناديق أسواق المال التباهي "بأنه لم يخسر أي مستثمر تجزئة سنتًا واحدًا في صندوق سوق المال - أي حتى فشل Lehman Brothers . "

مخاطر كبيرة

تحاول صناديق أسواق المال الحفاظ على صافي قيمة أصولها عند 1.00 دولار للسهم بينما يرتفع العائد أو ينخفض ​​، وفقًا للجنة الأوراق المالية والبورصات. يمكن أن يخسر المستثمرون رأس المال عندما تنخفض قيمة الأصول الصافية للسهم إلى أقل من 1.00 دولار ، وهو حدث يعرف باسم "كسر قيمة الأصول". عندما أعلن Lehman Brothers إفلاسه في سبتمبر 2008 ، قام المستثمرون بسرعة بسحب 40 مليار دولار من صندوق الاحتياطي الأساسي لسوق المال ، أي أكثر من نصف قاعدة أصوله. لمواجهة عمليات السحب ، باع الاحتياطي أصولًا أخرى في سوق متراجع ، وارتفعت الأسهم إلى 97 سنتًا لكل سهم.

الاعتبارات

صناديق سوق المال ليست مؤمنة اتحاديًا ، على عكس حسابات ودائع سوق المال التي تبدو مشابهة ، والتي يتم تأمينها من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية. بالإضافة إلى عدم التأمين الفيدرالي ، يمكن لأصحاب حسابات سوق المال عادةً تلقي جميع الأموال في حساب في وقت قصير إلى حد ما. يمكن لصناديق سوق المال تعليق حق الاسترداد لمدة تصل إلى سبعة أيام. خلال هذا الوقت ، لا يمكن للمستثمرين الوصول إلى أموالهم ، ويمكن أن تتقلب أسعار الأسهم والعائد أثناء تعليق الاسترداد.

أمن مؤقت

في غضون أيام من كسر الصندوق الاحتياطي للمبلغ المالي ، أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية عن ضمان مؤقت طارئ لصندوق سوق المال في 19 سبتمبر 2008. يضمن هذا الصندوق سعر سهم أي صندوق استثمار مشترك مؤهل ومعروض بشكل عام. انتهت صلاحية صندوق الطوارئ هذا في 19 سبتمبر 2009. ولم يصرح مستثمرو صناديق سوق المال بأي وعد صريح بتقديم ضمان هذا الصندوق مرة أخرى.

مخاطر الأوراق المالية

صناديق سوق المال مطلوبة لقصر الاستثمارات على سندات دين عالية الجودة ذات تواريخ استحقاق قصيرة. في حالة سندات Lehman Brothers ، ربما بدت المخاطر المصنفة منخفضة ، لكن تبين أن المخاطر الفعلية مرتفعة للغاية عندما اعتبرها صندوق الاحتياطي أنها عديمة القيمة. حتى بدون التقلبات الشديدة في السوق ، يوصي مستشارو الاستثمار بقراءة أي نشرة صندوق بعناية واطلب من الشركة الحصول على التفاصيل عندما لا تفهم الاستثمارات.

المخاطر المحتملة

في فبراير 2010 ، أعلنت لجنة الأوراق المالية والبورصات عن القواعد النهائية لإصلاحات صندوق سوق المال التي دخلت حيز التنفيذ في مايو 2010. يجب أن يكون للصندوق جزءًا من محفظته في الأصول التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد. تقلل القواعد أيضًا من متوسط ​​وقت الاستحقاق لممتلكات المحفظة ، ويلزم توفير أموال سوق المال لتزويد لجنة الأوراق المالية والبورصات بتقارير شهرية عن حيازات المحفظة. أخيرًا ، إذا كان الصندوق معرضًا لخطر كسر الدولار أو كسره ، فإن هيئة الأوراق المالية والبورصات يُسمح للصندوق بتعليق عمليات الاسترداد "للسماح بالتصفية المنظمة لأصول الصندوق".